위험가중자산 증가로 토토사이트 비율 관리 압박
13% 붕괴 시 토토사이트 주주환원 속도 조절 불가피
[오피니언뉴스=김솔아 기자]미국의 상호관세 부과와 국내 정국 불안 여파로 원·달러 환율이 상승세를 이어가자, 국내 토토사이트사들의 보통주자본(CET1)비율 관리에 비상등이 커졌다. 고환율 기조가 장기화될 경우 금융권이 추진해온 밸류업 전략에도 제동이 걸릴 수 있다는 우려가 나온다.
도널드 트럼프 미국 대통령이 국가별 상호관세율을 발표한 3일, 서울 외환시장에서 원·달러 토토사이트은 전날 종가(1466.60원) 대비 4.40원 오른 1471원에 개장했다. 이날 새벽 2시 기준 마감가(1462.50원)보다 8.50원 상승한 수준이다. 장중 한때 1472원까지 오르기도 했으며 오후 3시30분 1467.0원에 마감했다.
토토사이트권은 고환율이 가져오는 외화환산손실뿐 아니라 위험가중자산(RWA)의 증가로 CET1 비율이 하락할 가능성을 주시하고 있다.
위험가중자산은 토토사이트사가 보유한 자산에 위험도를 반영해 산정한 지표로, , CET1 비율의 분모 역할을 한다. 환율이 상승하면 토토사이트사가 보유한 외화자산의 원화 환산 금액이 커지게 되며, 그만큼 위험가중자산도 증가한다. 위험가중자산이 커지면 같은 수준의 자본이라도 CET1 비율은 낮아지게 된다.
CET1 비율은 토토사이트사가 보유한 자본 중 가장 안전한 ‘보통주 자본'이 위험가중자산 대비 얼마나 확보돼 있는지를 나타내는 핵심 지표다. 토토사이트사의 자본구조 건전성을 판단하는 기준으로 활용된다.
실제로 작년 4분기에는 환율 상승으로 토토사이트권 CET1 비율이 하락한 바 있다. 토토사이트감독원에 따르면 지난해 말 국내 은행지주 8개사와 비지주은행 9개사의 평균 CET1 비율은 13.07%로, 전분기(13.34%) 대비 0.26%p 낮아졌다.
주요 토토사이트의 지난해 말 기준 CET1 비율을 살펴보면 KB금융이 13.53%, 하나금융 13.22%, 신한금융 13.06%, 우리금융 12.13%, 농협금융 12.44% 수준이다.
금융당국은 CET1 비율을 12% 이상으로 유지할 것을 권고하고 있지만, 주요 토토사이트들은 13% 이상을 내부 목표치로 설정하고 있다. 이를 초과하는 자본 여력을 배당 확대나 자사주 매입·소각 등 주주환원에 활용한다는 계획이다.
그러나 CET1이 13%선 아래로 떨어질 경우 토토사이트사들이 추진해온 밸류업 전략에 제약이 생길 수 있다. 업계에서는 원·달러 환율이 10원 상승할 때마다 CET1 비율이 약 0.01~0.03%p 하락할 것으로 추산한다.
금융권 관계자는 “지난해 토토사이트들의 실적이 전반적으로 양호했던 만큼, 현재 수준의 CET1 비율을 방어하는 데는 무리가 없는 상황”이라며 “앞으로 환율 등 외부 변수에 따라 추가 하락 가능성은 열려 있는 만큼, 모니터링과 선제적 관리가 필요하다”고 덧붙였다.
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